von FERNANDO NOGUEIRA DA COSTA*
Im Ranking der größten Technologieunternehmen Brasiliens haben fast alle ausländische Herkunft
Die Gesamtposition der Direktinvestitionen im Land (IDP) betrug im Jahr 901,4 2021 Milliarden US-Dollar, bestehend aus 659,3 Milliarden US-Dollar an Kapitalbeteiligungen und 242,1 Milliarden US-Dollar an konzerninternen Operationen. Laut dem Direktinvestitionsbericht 2022 der brasilianischen Zentralbank machten im Jahr 2021 ansässige Unternehmen, die im Finanzdienstleistungsbereich, einschließlich Investmentfonds, tätig sind, 20,5 % (135,1 Milliarden US-Dollar) der IDP-Position aus – Kapitalbeteiligungen (659,3 Milliarden US-Dollar). gefolgt von Unternehmen des Handelssektors (8,5 %) und der Erdöl- und Erdgasförderung (7,6 %). Diese Daten ermöglichen einen strukturalistischen Ansatz für die heutige brasilianische Wirtschaft, integriert in die globalisierte Wirtschaft, wenn auch weit entfernt von den globalen Wertschöpfungsketten des reichen Nordens.
Im umgekehrten Fall wird knapp ein Drittel (32,4 %) der von Inländern im Ausland investierten Summe (FDI-Position von 431,9 Milliarden US-Dollar) in Unternehmen investiert, die als Vehikel für den Erwerb finanzieller Vermögenswerte dienen. Als nächstes folgen Finanzdienstleistungen und Nebentätigkeiten. Ist Brasilien in die globale „Finanzialisierung“ eingebunden und/oder zeigt es Kapitalflucht?
Im Jahr 2021 blieben die Bruttozuflüsse in IDP – Kapitalanteil, ohne reinvestierte Gewinne, weit verbreitet, wobei die Sektoren Kraftfahrzeuge, Anhänger und Aufbauten (9,7 % des Bruttozuflusses), Nahrungsmittel (9,5 %) und Handel ohne Fahrzeuge (9,4 %) im Vordergrund standen. ), Landwirtschaft, Viehzucht und Mineraliengewinnung (9 %). In der brasilianischen Realität gibt es eine starke Diversifizierung, wobei auch Informationstechnologiedienstleistungen (6,85) und Finanzdienstleistungen (6,3 %) hervorstechen.
Bei den Brutto-IDP-Transaktionen – konzerninterne Transaktionen – stachen Unternehmen hervor, die in den Bereichen Koks, Erdölderivate und Biokraftstoffe sowie Öl- und Erdgasförderung tätig sind, sowohl in Bezug auf Einkommen als auch auf Amortisation. Fazit: Brasilien wurde zum Ölexporteur!
Dies liegt daran, dass Vorab-Exportzahlungen (PAE), bei denen das in Brasilien ansässige Unternehmen zunächst die Zahlung erhält und anschließend die Waren exportiert, einen erheblichen Teil der IDP-Transaktionen – Intercompany Operations – ausmachen. Im Jahr 2021 wurden von den amortisierten 77,1 Milliarden US-Dollar 29,2 Milliarden US-Dollar (38 %) der konzerninternen Kreditgeschäfte in Waren und nicht in Währungen bezahlt.
Was die Rentabilität von IDP – Kapitalbeteiligung – anbelangt, so variierte diese im Jahr 2021 zwischen den Wirtschaftssektoren. Alle hervorgehobenen Sektoren – Metallurgie (23,2 % der Gesamtsumme), Finanzdienstleistungen (9,3 %), Handel (7,5 %), Getränke (5,7 %), Erdöl- und Erdgasförderung (4,6 %) – erzielten Gewinne, auch im Zusammenhang mit der Produktion und dem Handel von Fahrzeugen (8,7 %), ohne positive Ergebnisse in den sieben Vorjahren.
Laut ANFAVEA-Charta erreichte die Produktion aller Fahrzeuge im Jahr 2023 2,37 Millionen, wovon 481 (20 %) exportiert wurden. 2,1 Millionen davon waren lizenziert – und 2,3 Millionen, wenn man die importierten hinzurechnet. Betrachtet man nur Personenkraftwagen, so betrugen diese Zahlen 1,825 Millionen, 386,4 Tausend bzw. 1,577 Millionen. Rund 165 importierte Autos wurden zugelassen.
Praktisch alle internationalen Marken konkurrieren um den brasilianischen Markt: Audi, BMW, Mini, Caoa (Hyundai und Chery), Subaru, FCA (Chrysler, Dodge, Fiat, Jeep), Ford, General Motors, Honda, Mitsubishi, Suzuki, Jaguar, Land Rover, Mercedes-Benz, Nissan, Peugeot, Citroën, Renault, Toyota, Lexus, Volkswagen. Diese ausländischen Unternehmen, die in der brasilianischen Automobilindustrie tätig sind, tragen zur Wirtschaft des Landes bei, indem sie rund 100 Arbeitsplätze schaffen und die Produktion und den Verkauf von Fahrzeugen auf dem Inlands- und Exportmarkt ankurbeln.
In Brasilien kam es in den letzten Jahrzehnten der Außenöffnung zu Denationalisierungsprozessen in mehreren Wirtschaftszweigen, bei denen ausländische Unternehmen, auch durch Privatisierungen, erhebliche Beteiligungen oder Kontrolle über zuvor brasilianische Unternehmen erlangten. Einige Beispiele:
(i) Telekommunikationssektor: Ausländische Unternehmen wie Telefónica (Spanien) und Telecom Italia (Italien) erwarben Anteile an Festnetz- und Mobiltelefonbetreibern in Brasilien. (ii) Energiesektor: Ausländische Unternehmen, darunter Shell (Niederlande/Vereinigtes Königreich) und BP (Vereinigtes Königreich), sind an mehreren Stufen der Wertschöpfungskette des Energiesektors beteiligt, einschließlich der Exploration und Produktion von Öl und Gas. (iii) Bankensektor: Ausländische Banken wie Santander (Spanien) und HSBC (Vereinigtes Königreich) erwarben brasilianische Banken, letztere zogen sich jedoch zurück.
(iv) Lebensmittel- und Getränkesektor: Multinationale Unternehmen wie Nestlé (Schweiz), Unilever (Niederlande/Großbritannien) und Coca-Cola (USA) sind in Brasilien in der Produktion und im Vertrieb von Lebensmitteln, Getränken und Konsumgütern tätig. (v) Bergbausektor: Vale (ehemals Vale do Rio Doce) wurde denationalisiert, was die brasilianische Bergbauindustrie mit Aktivitäten in Eisenerz, Nickel, Kupfer und anderen Mineralien mit sich brachte. (vii) Luftfahrtsektor: Ausländische Fluggesellschaften wie American Airlines (USA), Delta Air Lines (USA) und Lufthansa (Deutschland) dominieren den brasilianischen Luftfahrtmarkt für internationale Flüge, an den Standorten gibt es Azul, Gol und Latam.
Dies sind nur einige Beispiele für Sektoren, in denen es in der brasilianischen Wirtschaft zu Denationalisierungsprozessen kam, wobei ausländische Unternehmen eine dominierende Rolle einnehmen. Diese ausländischen Akquisitionen und Investitionen bringen Vorteile wie den Zugang zu neuen Technologien und Märkten mit sich, gefährden aber auch die wirtschaftliche Souveränität und den Wettbewerb auf dem lokalen Markt.
Es ist interessant hervorzuheben: Zu den größten Exporteuren der brasilianischen Agrarindustrie zählen auch ausländische Unternehmen. Cargill, eines der größten Agrarunternehmen der Welt mit Ursprung in den Vereinigten Staaten, ist in Brasilien im Getreidesektor wie Sojabohnen und Mais sowie anderen Agrarrohstoffen tätig.
Bunge ist ein weiterer Gigant der Agrarindustrie mit Ursprung in den Vereinigten Staaten. In Brasilien ist das Unternehmen in der Produktion, Verarbeitung und Vermarktung von Getreide, Pflanzenölen und Agrarprodukten tätig. ADM (Archer Daniels Midland) ist das weltweit führende amerikanische Unternehmen für die Verarbeitung von Getreide und Agrarprodukten. In Brasilien erforscht es die Produktion und den Export von Sojabohnen, Mais und anderen landwirtschaftlichen Produkten.
Die Louis Dreyfus Company ist eine der größten Rohstoffe Agrarunternehmen der Welt mit Hauptsitz in den Niederlanden. In Brasilien ist das Unternehmen in der Vermarktung und im Export von Getreide, Pflanzenölen und Zucker tätig.
Unter den multinationalen Unternehmen, die in der brasilianischen Wirtschaft tätig sind, sticht beispielsweise Nestlé hervor, eines der größten Lebensmittel- und Getränkeunternehmen der Welt, das in den Bereichen verarbeitete Lebensmittel, Milchprodukte, Kaffee, Schokolade und Getränke tätig ist. Ein weiterer dominanter Akteur ist Unilever, das in Brasilien in Kategorien wie Lebensmitteln, Körperpflege- und Reinigungsprodukten vertreten ist.
Auch Shell ist vertreten, eines der größten Energieunternehmen der Welt, das in Segmenten wie der Öl- und Gasexploration und -produktion sowie der Raffinierung und Vermarktung von Erdölprodukten tätig ist. Es konkurriert mit Petrobras, dem größten Energieunternehmen Brasiliens und einem der größten weltweit im Öl- und Gassektor, das an allen Phasen der Produktionskette beteiligt ist, von der Exploration und Produktion bis zur Kraftstoffverteilung.
Die Pharmaindustrie in Brasilien ist nicht vollständig privatisiert. Aber die Präsenz multinationaler Unternehmen ist auf dem brasilianischen Pharmamarkt dominant, sowohl was die lokale Produktion als auch die Arzneimittelimporte betrifft. Diese Unternehmen bringen fortschrittliche Technologie mit, Know-how in Forschung und Entwicklung sowie Zugang zu einer Vielzahl pharmazeutischer Produkte.
Als Exporteure von RohstoffeNeben der Landwirtschaft stechen vor allem Petrobras (Öl und Gas) und Vale (Bergbau) hervor. Es handelt sich um multinationale Konzerne brasilianischen Ursprungs, ebenso wie Ambev, das über mehrere Getränkemarken weltweit präsent ist.
Os große Fünf Banken – Itaú, Bradesco, BTG und Banco do Brasil – widersetzen sich der Denationalisierung. Unter ihnen ist Santander der einzige Ausländer. Caixa ist kein öffentliches Unternehmen, da 100 % seiner Aktien dem Staatsschatz gehören.
Die brasilianische Wirtschaft ist stark auf „Wertunternehmen“ konzentriert und verfügt über wenige lokale Technologieunternehmen. Manche Tech-Unternehmen gingen an die Börse, sind aber immer noch relativ klein, mit Ausnahme von WEG, einem Hersteller verschiedener Arten von Industrieprodukten für Kunden auf der ganzen Welt, wie unter anderem Motoren, Farben und Lacke. WEG wurde 1961 in Santa Catarina gegründet und ist eines der größten börsennotierten Unternehmen in Brasilien mit einer Präsenz in mehr als 135 Ländern.
Im Ranking der größten Technologieunternehmen Brasiliens haben fast alle ausländische Herkunft. Auf dem Telefonmarkt herrscht das Duopol von Vivo und Claro. In der Produktion von Hardware e Software. Unternehmen, IBM Brasil, HP Brasil und Oracle Brasil stechen hervor. Im elektronischen Einzelhandel dominieren Amazon und Mercado Livre.
*Fernando Nogueira da Costa Er ist ordentlicher Professor am Institute of Economics am Unicamp. Autor, unter anderem von Brasilien der Banken (EDUSP). [https://amzn.to/3r9xVNh]
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