Introdução à financeirização -

Einführung in die Finanzialisierung

18/06/2023

Kolumnisten • Wirtschaft • Bücher

von LUIZ CARLOS BRESSER-PEREIRA*

Vorwort zum neu erschienenen Buch von Ilan Lapyda

Dieses Buch soll eine Einführung in das Konzept der Finanzialisierung sein und verwirklicht dessen Ziel vollständig. Der junge Autor Ilan Lapyda schloss kürzlich seine Doktorarbeit an der USP mit einer Dissertation über die Finanzialisierung in Brasilien ab. Um sie schreiben zu können, musste er die umfangreiche Literatur zu diesem Thema beherrschen, die seit den bahnbrechenden und maßgeblichen Beiträgen von François Chesnais entstanden ist . Dieses Buch ist diesem großen französischen Marxisten gewidmet, der kürzlich verstorben ist. Die Widmung hat mich dazu angespornt, dieses Vorwort zu schreiben, denn François Chesnais war ein toller Freund, den ich oft in Paris traf.

Das Buch stellt alle wichtigen Autoren vor, die sich mit Finanzialisierung und Neoliberalismus befasst haben – zwei zentralen Aspekten des zeitgenössischen Kapitalismus. Unter Finanzialisierung verstehe ich die Übernahme eines Teils des weltweiten Wirtschaftsüberschusses, der zwischen 1980 und 2008 entstanden ist, durch den Finanzsektor. Ilan Lapyda betrachtet Finanzialisierung jedoch als ein Phänomen, das mit dem neoliberalen Kapitalismus verwechselt wird. Für ihn besteht Finanzialisierung aus „der Vorherrschaft der Finanzlogik in wirtschaftlichen Aktivitäten (sowie in Gesellschaft und Politik), die zur Intensivierung und Diversifizierung der Arbeitsausbeutung führt, um der rentierlichen Aneignung des produzierten Reichtums gerecht zu werden“.

Es ist eine gute Definition, in der wir ein wichtiges Konzept sehen – „Rentieraneignung“. Tatsächlich können wir uns den neoliberalen Kapitalismus auf diese Weise vorstellen, denn während der sozialdemokratische und Entwicklungskapitalismus der Nachkriegszeit von einer breiten fordistischen Koalition angeführt wurde, ist die neoliberale Koalition, die hinter dem Finanzialisierungsprozess stand, eng und wurde nur von einer Elite der Finanzrentier gebildet . Und es förderte einen enormen Anstieg der Ungleichheit in der kapitalistischen Welt. François Chesnais war in diesem Punkt erneut ein Pionier.

Wie Ilan Lapyda feststellt, ist der Rentner, der sich auf die Erzielung von Einkommen konzentriert, mehr als ein einfacher Gläubiger; Dieses beteiligt sich an der „effektiven Finanzierung“ und steht in direkter Beziehung zum finanzierten Unternehmen (einschließlich der Notwendigkeit, auf die Rückzahlung seines Kapitals mit Zinsen zu warten). „Das Interesse des Patrimonialeigentums (Rentier) ist nicht auf den Familienkonsum oder die dauerhafte Steigerung der Sekundärmärkte gerichtet, sondern auf die Gewährleistung regelmäßiger Einkünfte und dauerhafter Liquidität der Sekundärmärkte.“

Ilan Lapyda arbeitet mit zwei Hauptautoren zusammen. Der gesamte erste Teil des Buches bezieht sich auf den bemerkenswerten Beitrag von François Chesnais und seinem Konzept der „finanziellen Globalisierung“. Das amerikanische imperialistische Projekt der Globalisierung oder Globalisierung diente nicht dem amerikanischen Volk, sondern einer Finanzelite. Das Ziel bestand nicht nur darin, den Rest der Rohstoffmärkte der Welt für den ungleichen Austausch anspruchsvoller Güter und Dienstleistungen mit hohem Pro-Kopf-Mehrwert gegen einfache Güter und Dienstleistungen zu öffnen, die niedrige Löhne anziehen; Es ging auch darum, den Kapitalmarkt zu öffnen und die ganze Welt in den Finanzialisierungsprozess einzubeziehen.

Der Imperialismus ist nicht nur am Export von Gütern interessiert, er ist auch am Export von Kapital interessiert und fördert zu diesem Zweck seit der „neoliberalen Wende“ von 1980 die finanzielle Offenheit. Dadurch verloren die unterwerfenden Länder – vor allem jene in Lateinamerika – die Möglichkeit, ihren Wechselkurs zu kontrollieren und damit ein grundlegendes Instrument für ihre Entwicklung.

Nachdem er die Gedanken von François Chesnais zusammengefasst hat, wendet sich Ilan Lapyda einem anderen bemerkenswerten Marxisten zu, diesem Engländer, David Harvey, der ein Pionier in der Analyse und Kritik des Neoliberalismus war. Noch in den 1980er Jahren erkannte er, dass es einen Übergang vom Fordismus zu einem System der „flexiblen Akkumulation“ gab, das somit ein Vorname des Neoliberalismus war. David Harvey und François Chesnais denken ähnlich. „Wie François Chesnais beobachtet auch David Harvey den Rückgang der Trennung der Aktivitäten von Geldkapital (das Zinsen und Dividenden als Ziel hat) und Industriekapital (das auf Gewinn ausgerichtet ist)“.

Ich nutze diese Aussage, um meine eigene Rezension zu diesem hervorragenden Buch zu verfassen. Wenn wir es lesen, können wir den Eindruck gewinnen, dass Finanzialisierung, Neoliberalismus und Kapitalismus dasselbe sind; dass es zwischen den kapitalistischen Eliten keine größeren Konflikte gibt; dass die klassische Divergenz zwischen Finanzkapital und Industriekapital nicht mehr existierte. Das glaube ich nicht. Finanzialisierung und Neoliberalismus gerieten 2008 in eine Krise, diese Krise nahm 2016 mit der ethnonationalistischen und populistischen Reaktion, die durch die Wahl von Donald Trump zum Präsidenten der Vereinigten Staaten repräsentiert wurde, auch politischen Charakter an und brach 2020 mit der Covid-Pandemie zusammen.

Das Ergebnis war die „Entwicklungswende“ des Jahres 2021, angeführt von Präsident Joe Biden. Seitdem ist der Staat in die amerikanische Wirtschaft zurückgekehrt, und das Gleiche gilt, wenn auch in geringerem Maße, für Europa. Die Regierung von Joe Biden ist an einem großen Reindustrialisierungsprojekt beteiligt und nutzt dafür in großem Umfang Industriepolitik und erhöhte öffentliche Investitionen. In den Vereinigten Staaten ist eine nationale Entwicklungsstrategie im Gange – etwas, das es in den Vereinigten Staaten seit der Regierung von Präsident Franklin D. Roosevelt nicht mehr gegeben hat. Joe Biden erfüllt auf diese Weise die Forderungen der Bevölkerung, aber es ist schwer vorstellbar, dass der produktive Kapitalismus nicht auch an dieser größeren Veränderung des Kapitalismus beteiligt ist.

In Brasilien offenbaren die brasilianischen Eliten erneut ihre Rückständigkeit und bleiben im Neoliberalismus gefangen, doch es ist etwas Wunderbares geschehen – die Niederlage des faschistischen und neoliberalen Populismus von Jair Bolsonaro und die Wahl von Präsident Lula. Damit entsteht eine neue Hoffnung für Brasilien. Finanzialisierung und Neoliberalismus reagieren hart auf das, was sich hier abzeichnet, aber der Erfolg der ostasiatischen Länder hat dem globalen Norden klar gemacht, dass Entwicklungspolitik sinnvoller ist, und die neue brasilianische Regierung weiß das sehr gut. Ilan Lapyda diskutiert dieses Thema nicht. Er hat jedoch ein Buch geschrieben, das ich jedem wärmstens empfehlen kann, der sich für das Verständnis des zeitgenössischen Kapitalismus interessiert.

* Luiz Carlos Bresser-Pereira Emeritierter Professor an der Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP). Autor, unter anderem von Auf der Suche nach verlorener Entwicklung: ein neuentwicklungsorientiertes Projekt für Brasilien (Hrsg. FGV).

Referenz

Ilan Lapyda. Einführung in die Finanzialisierung: David Harvey, François Chesnais und der zeitgenössische Kapitalismus. São Paulo, CEFA Editorial, 2023, 160 Seiten (https://amzn.to/3QGuIPE).