von RENILDO SOUZA*
Die entscheidende Rolle von Wissenschaft und Technologie in der kapitalistischen Wirtschaft des 21. Jahrhunderts begünstigt die Verwertung von Wissensgütern und generiert sogenanntes Wissenseinkommen
In diesem Artikel, der sich auf die Kategorie des fiktiven Kapitals und der Banken konzentriert, diskutieren wir noch einmal die möglichen Hinweise, die Anfänge der Ausarbeitung, in Bezug auf die Bergbaufinanzierung von Karl Marx in Abschnitt V von Buch III von Die Hauptstadt.
In seiner Definition erklärte Marx: „Die Bildung von fiktivem Kapital nennt man Kapitalisierung.“ Um aus jedem regelmäßig wiederkehrenden Einkommen Kapital zu schlagen, berechnet man es auf der Grundlage des durchschnittlichen Zinssatzes als der Rendite, die das zu diesem Zinssatz geliehene Kapital bringen würde.“[I]
In gewissem Sinne ist die Form des verzinslichen Kapitals als effektiv übertragener Wert eine eigenständige Form des fiktiven Kapitals. Letzteres stellt eine illusorische Verdoppelung des Kapitalwerts dar, hat jedoch reale Auswirkungen auf das Verhalten der Finanzmärkte und wirkt sich auf Produktion und Beschäftigung aus. Um dies zu beweisen, werfen Sie einfach einen Blick auf die Krise von 2008.
Die Form des verzinslichen Kapitals ist die Grundlage für die Entstehung des fiktiven Kapitals, denn: „Die Form des verzinslichen Kapitals ist dafür verantwortlich, dass jedes bestimmte und regelmäßige Einkommen in Geld als Zins auf irgendein Kapital erscheint, sei es auch.“ aus einer Hauptstadt oder nicht“.[Ii]
Öffentliche Anleihen, Aktien, Hypotheken zum Beispiel sind kein echtes Kapital, sondern erscheinen ihren Besitzern als Rechte auf den Erhalt von Teilen der Steuereinnahmen, Dividenden, Landeinkünften, Derivaten eines künftigen Mehrwerts. Mit der Finanzialisierung, der Priorisierung von Liquidität und Kurzfristigkeit, ergeben sich Möglichkeiten, Wertpapiere zu übertragen und den Wert sofort für ihre Eigentümer einzulösen.
Die Grenzen zwischen den Formen „verzinsliches Kapital“ und „fiktives Kapital“ werden durch den finanzialisierten Kapitalismus verwischt. In diesem Sinne funktionieren neben der finanziellen Eskalation produktiver Unternehmen auch die sogenannten Innovationen und die Integration der Märkte der unterschiedlichsten Formen des verflochtenen Kapitals. In einer eigenen, autonomen Bewegung, losgelöst vom Wirkkreislauf des Kapitals, wird fiktives Kapital vermehrt. Durch die Wertsteigerung dieser Wertpapiere über ihren Nennwert hinaus auf ihren Sekundärmärkten werden fiktive Gewinne erzielt.
In einer bullischen Situation mit zunehmender Finanzspekulation sind Blasen und fiktive Gewinne für alle Kapitalisten eine unwiderstehliche Anziehungskraft, eine unumgängliche Chance. Doch unabhängig von den Gewinnen und Verlusten einzelner Transaktionen ist der globale und effektive Gewinn in der Gesellschaft durch den Gesamtmehrwert begrenzt. In Krisen werden Wertpapiere zu giftigen, unbrauchbaren, unverkäuflichen Produkten. Die Preise kollabieren und ein großer Bestand an fiktivem Kapital verflüchtigt sich, „der illusorische Schein dieses Kapitals wird zerstört“, obwohl die Krise auch zu einer akuten „Zentralisierung des Vermögens im Geld“ führt.
Die anhaltende Zentralität der Banken
Karl Marx bezeichnete Banken als „das künstlichste und raffinierteste Produkt“ des Kapitalismus. Darin wurde „die enorme Macht einer Institution wie der Bank of England über Handel und Industrie“ hervorgehoben. Er argumentierte, dass die Bank und der Kredit „die mächtigsten Mittel“ seien, um sowohl die kapitalistische Produktion über ihre Grenzen hinaus zu entwickeln, auch als eines der Elemente im systemischen Wandel der Gesellschaft, als auch Krisen und Betrug zu schüren.[Iii] Natürlich haben sich im Laufe der Zeit viele Dinge in der Bank verändert, aber ihr Charakter der gesellschaftlichen Zentralisierung des Geldes im Kapitalismus bleibt bestehen.
Zur Zeit von Marx waren die Reservefonds der aktiven Kapitalisten, die Ersparnisse der Gesellschaft im Allgemeinen, die Einnahmen für den Konsum, Geldein- und -auszahlungsgeschäfte und der Geldhandel in Banken konzentriert. Banken zentralisierten Transaktionen zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern von leihbarem Geldkapital. Die Einlagen dienten den Banken als Grundlage für die Vervielfachung des verzinslichen Kapitals. Daher entsteht die Geldmacht in den Händen der Bankiers.
Banknoten, d. werden in Wirklichkeit durch öffentliche Kredite unterstützt“.[IV] Rabatte auf Wechsel, die Hauptgrundlage für Handelsgeschäfte, waren „ein Privileg der Geldschöpfung“ der Banken.
Karl Marx zitiert in seinem Buch James William Gilbart Geschichte und Prinzipien der Banken: „Das Ziel von Banken ist es, Geschäfte zu erleichtern, und alles, was Geschäfte erleichtert, erleichtert auch Spekulationen.“ Geschäft und Spekulation sind in vielen Fällen so eng miteinander verbunden, dass es unmöglich ist zu sagen, wo das Geschäft tatsächlich endet und wo die Spekulation beginnt […]“.[V] So wurden leichte Vorschüsse auf unverkaufte Güter gewährt, die Lagerfieber bei den Eisenbahnen in den Jahren 1846 und 1847 gewürdigt usw.
Mit der Öffnung des chinesischen Marktes aufgrund des Opiumkrieges wurde über eine Massenproduktion nachgedacht, die letztlich nur noch zu einem Mechanismus wurde, um sukzessive Bankkredite zu erhalten. Wenn Kredite billig sind und die Aktienkurse in die Höhe geschossen sind, „welchen Grund gäbe es dann, eine so schöne Gelegenheit zu verpassen?“ Überproduktion und Spekulation führten zu Krisen, Entwertung öffentlicher Anleihen und Aktien, Zahlungsausfällen und Insolvenzen wichtiger Unternehmen.
Die Krise wurde durch die Dummheit des Bankengesetzes von 1844 noch verschärft, das die Ausgabe von durch Gold gedeckten Währungen der Bank of England bis zu einem gewissen Grad einschränkte. Marx geißelte endlos Lord Overstone, den Hauptführer der Bankiers und Initiator des Gesetzes von 1844. Er verspottete seine Manöver in Erklärungen im Parlament, um die Einschränkung der Zirkulationsmittel zu rechtfertigen, die fälschlicherweise mit produktivem Kapital gleichgesetzt werden, um seine unbestreitbaren Ziele zu erreichen. das heißt, die Zinsen sind hoch, wie bei allen Bankern.
Tatsächlich verlangt der Industriekapitalist in einer Krise, wenn die Zinssätze steigen, Geld, um überfällige Rechnungen zu bezahlen, ohne Rücksicht auf Kapital für die produktive Expansion zu nehmen. Im Gegenteil, in einer Krise gibt es Kapital im Überfluss, ungenutzt und unbesetzt. Dies ist jedoch nicht der Fall, da Overstone versuchte, die hohen Zinssätze mit der Knappheit des produktiven Kapitals zu rechtfertigen. Dieses Bankengesetz von 1844 ist sozusagen der Vorläufer des zeitgenössischen Monetarismus von Milton Friedman und seinen Schülern, der auf der falschen quantitativen Geldtheorie basiert, in der die Preise von Gütern durch das Volumen der im Umlauf befindlichen Währung bestimmt werden.
Im Zuge der Finanzialisierung kam es in den 1980er Jahren zu einer starken Bewegung hin zur Disintermediation des Bankwesens. Im Zuge der Deregulierung und Globalisierung der Finanzwelt nahm der direkte Zugang von Unternehmen zu den Finanzmärkten zu. Allerdings sind Banken zu Universalbanken geworden, die die spezialisierten, zuvor segmentierten Funktionen von Investmentbanken, Versicherungsgesellschaften und verschiedenen Finanzfonds umfassen.
Unternehmen platzieren ihre Boni weiterhin auf den Finanzmärkten, die Platzierung der Wertpapiere erfolgt jedoch durch Banken und hängt von der Finanzzentralisierung der Gesellschaft ab, die ebenfalls hauptsächlich von Banken betrieben wird. Sie beeinflussen maßgeblich die Bewertung und Preisgestaltung von Finanztiteln. Die Banken steigerten ihre Einnahmen aus Provisionen, Gebühren, Prämien usw. seiner vielfältigen Tentakel in der Gesellschaft.
Widersprüchliche Wirkungen von Banken
Karl Marx erklärte, dass der Fortschritt der Produktivkräfte und die Schaffung des Weltmarktes durch Kredite beschleunigt würden. Dazu tragen mehrere Funktionen des Kredits bei. Kredite nutzen den Wettbewerb und die Kapitalmobilität, um die Profitrate anzugleichen. Sie treiben die Geschwindigkeit der Metamorphose von Gütern voran. Sie befürworten die Gründung von Aktiengesellschaften. Sie fördern die Beschleunigung des Reproduktionsprozesses im Allgemeinen.
Der Finanzmarkt war zu Marx‘ Zeiten noch restriktiv das, was er ein Kreditsystem nannte. Es gab im Wesentlichen Bankkredite, zusätzlich zu gegenseitigen Handelskrediten zwischen Industrie- und Handelskapitalisten, hauptsächlich durch Wechsel, ganz zu schweigen von Staatsschulden. Zusätzlich zu den traditionellen Aktien- und Rohstoffmaklern gab es Wechselmakler, die als Wechsel- und Geldmakler tätig waren.
Os Wechselmakler stellte eine Art primitive Kombination dessen dar, was in der gegenwärtigen Finanzialisierung so organisiert wird Schattenbanken und einige Vorwärtsoperationen. Marx sagt, sie seien „in Wirklichkeit halbe Banker“ gewesen. Sie nahmen Kredite von Banken gegen Wechsel auf, die sie bereits diskontiert hatten und die täglich oder zu unterschiedlichen Konditionen zurückgezahlt werden konnten, wobei die Zinssätze am selben Tag stark schwankten. In diesem Zusammenhang gab es Buchstaben auf Waren, die es noch nicht gab, die „nur Wind“ darstellen könnten.
Zu bestimmten Zeiten luden Banken ihre verfügbaren und ungenutzten Guthaben ab Wechselmakler, seine Geldvermittler, beeinflussen das Kreditvolumen und die Schwankungen des Zinssatzes und erinnern sich an die außerbilanziellen Geschäfte von Schattenbanken von heute.
Die Möglichkeiten gigantischer Zusammenbrüche waren bereit: „Die Wechselmakler von London […] führten ihre enormen Transaktionen ohne Bargeldreserven durch und verließen sich dabei auf den Zufluss von Wechseln, die nach und nach fällig wurden, oder, wenn nötig, auf ihre Fähigkeit, Vorschüsse von der Bank von England zu erhalten, die durch die Hinterlegung von Wechseln garantiert wurden bereits von ihnen rabattiert“. [Vi] Mit anderen Worten: alles, was mit der Hebelwirkung der Ponzi-Systeme von Fonds zu tun hat, die von Bear Stearns, Lehman Brothers, BNP Paribas, Stanford International Bank, Northern Bank, Bernard Madoffs Fonds usw. verwaltet werden. wurde in der Krise 2007-2009 entlarvt.
Wie wir gesehen haben, begünstigte der Bankkredit im 19. Jahrhundert auch Spekulation und Betrug. Schon die Entstehung der Aktiengesellschaften brachte „ein ganzes System der Spekulation und des Betrugs“ und „eine neue Finanzaristokratie“ mit sich. Somit haben die Aktien, die Eigentum repräsentieren, ihre Bewegung als „reines Ergebnis eines Spiels, bei dem die Haie an der Börse die kleinen Fische verschlingen […]“.[Vii] Es gebe einen kontinuierlichen Rückgang der „Anzahl der wenigen Individuen, die den gesellschaftlichen Reichtum ausbeuten“.
Marx sah in den Impulsen der Kredit- und Aktiengesellschaften einerseits die Steigerung des Reichtums, des industriellen Fortschritts und des Weltmarktes, andererseits die Verschärfung und gewaltsame Erschöpfung der engen historischen Grenzen der kapitalistischen Produktionsweise andere. „Der Kredit beschleunigt zugleich die heftigen Ausbrüche dieses Widerspruchs, die Krisen und mit ihnen die Elemente der Auflösung der alten Produktionsweise.“ [VIII]
Unter diesem Gesichtspunkt steht die Finanzialisierung, die unendlich mächtiger ist als das sogenannte Kreditsystem zu Marx‘ Zeiten, im Einklang mit dem gegenwärtigen gigantischen Reichtum und der industriellen Entwicklung. Es steht auch im Einklang mit den extremen Widersprüchen von Arbeit, Umwelt, Demokratie usw. Es zwingt der Mehrheit der Bevölkerung eine Art Barbarei auf.
Unverzichtbare marxistische Kategorien im Lichte der Finanzialisierung
Überschusskapital ist ein zentraler konstitutiver Bestandteil der Finanzialisierung. Bereits zu Marx‘ Zeiten wurden Staatsverschuldung und später die Gründung großer, kapitalintensiver Unternehmen notwendig, um den überschüssigen und ungenutzten Reichtum Englands zu verankern und abzuleiten. Im gleichen Sinne befeuerten die sogenannten Kapitalexporte den britischen Imperialismus.
Es ist klar, dass die Geld- und Finanzformen heute weit von den Formen des 19. Jahrhunderts entfernt sind und sich stark von ihnen unterscheiden. Beispielsweise ist Gold kein „echtes Geld“, bestätigt auf dem Weltmarkt, wie Marx sagte. Aber die Ausführungen dieses Autors zu Wertzeichen, Kreditgeld und fiktivem Kapital sind im zeitgenössischen Kapitalismus zu ökonomischen Kategorien von immenser wissenschaftlicher Tiefe und materieller Relevanz geworden, unbeschadet der Idee des Geldes als allgemeinem Äquivalent und der Gültigkeit des Arbeitswerts Theorie.
Heute findet mit der Finanzialisierung die Verbriefung unterschiedlichster Schulden statt. Es geht darum, die Schaffung von Wertpapieren als Masse von Vermögenswerten und als Gegenpartei zu Schulden zu verallgemeinern. Komplexe Instrumente mit unterschiedlichen Risiken und finanziert mit gehebelten Krediten werden verpackt und gehandelt. Berge von Verträgen sammeln sich an, etwa Derivate. Finanzvermögen wächst daher viel schneller als reales Vermögen.
Es gibt einen wichtigen Zweig der Finanzialisierung, der aus den sogenannten Wissensgütern besteht, die Gegenstand der sogenannten „neuen Einschließungen“ sind, d. h. der Monopolisierung von Patenten und geistigen Eigentumsrechten, wodurch eine neue Art von Rentierismus entsteht. Die entscheidende Rolle von Wissenschaft und Technologie in der kapitalistischen Wirtschaft des 21. Jahrhunderts begünstigt diese Wertschätzung von Wissensgütern im Sinne der Generierung sogenannter Wissenseinkommen.[Ix]
Hier, in diesem Artikel, haben wir versucht, den Beitrag von Marx innerhalb der Grenzen des berühmten Abschnitts V von Buch III zu retten Die Hauptstadt. Es handelte sich um vom Autor hinterlassene Hinweise, „Anfänge der Ausarbeitung“ über die Finanzen und die Beständigkeit der Arbeitswerttheorie. Die theoretische Relevanz seiner Grundformulierungen zu Geld, Kredit, verzinslichem Kapital und fiktivem Kapital wurde überprüft. Mit dieser Rettung als Ausgangspunkt können wir versuchen, den zeitgenössischen Kapitalismus zu charakterisieren. Dies ist eine neue Phase, die in den letzten beiden Jahrzehnten des 20. Jahrhunderts begann und sich im 21. Jahrhundert vertiefte, mit tiefgreifenden Veränderungen in der Produktion, im Finanzwesen und in der Rolle des Staates.
Die Wiederherstellung und Transplantation der wirtschaftlichen, finanziellen, politischen und sozialen Bedingungen des Kapitalismus nach dem Zweiten Weltkrieg ist eine Komponente, die in dieser Phase heute nicht Teil der Perspektive des Kapitals ist. Anstelle einer Politik der Regulierung und des sozialen Engagements erzwingt die Finanzialisierung systematisch die Unterordnung des Staates, einschließlich seines Haushalts und seiner Schulden, unter die Ziele reinen und ausschließlichen Kapitalzuwachses. Die Bestrafung der Arbeit führt auch systematisch zur Verweigerung von Arbeits- und Sozialversicherungsrechten und einer Zunahme der Arbeitsausbeutung.
Die Überakkumulation des Kapitals, die aufgrund der Schwierigkeiten seiner Verwertung in den 1970er Jahren entstanden sei, erfordere einen Ausstieg durch Finanzialisierung. Veränderungen im heutigen Kapitalismus sind keine Anomalie. Aus der Sicht des Kapitals handelt es sich dabei um organische, immanente und notwendige Entwicklungen als Reaktion auf neue Akkumulations- und Krisenbedingungen. Sie werden durch mehrere Faktoren motiviert, insbesondere durch die Gewinnentwicklung.
Abschließend ist anzumerken, dass die Finanzialisierung ohne die heute so überwältigende bürgerliche ideologische Vorherrschaft nicht gelingen würde. Wie Marx über Papier wie Kreditgeld sagte: „[…] es ist der Glaube, der rettet.“ Glaube an den Geldwert als den immanenten Geist der Waren, Glaube an die Produktionsweise und ihre vorherbestimmte Ordnung, Glaube an einzelne Produktionsagenten als bloße Personifikationen des Kapitals, das sich selbst wertschätzt.“ [X] Die Finanzialisierung mit ihren wahnsinnigen und fetischistischen Formen ist zum Zentrum und dominanten Pol geworden. Finanzielle Prozesse sind in Wirtschaft und Gesellschaft allgegenwärtig, invasiv, normal und allgegenwärtig geworden.
Der Ausdruck „finanzieller Kapitalismus“ wurde hier verwendet, um die vorherrschende Logik und den allgemeinen Zustand des kapitalistischen Systems im 21. Jahrhundert zu bezeichnen. Die Adjektivierung durch das Verb im Partizip, die zu „finanzialisiert“ führt, anstelle des einfachen Finanzadjektivs schien angemessener.
Kapitalismus, das ist das Substantiv, ist nicht nur finanziell, sondern weiterhin eine Produktionsweise, die auf der Ausbeutung der Arbeitskraft anderer Menschen beruht. Dasselbe System besteht weiterhin, aber jetzt entfaltet es sich in der Finanzialisierung allen Lebens in der Gesellschaft. Daher „finanzialisierter Kapitalismus“.[Xi]
*Renildo Souza Er ist Professor für Wirtschaftswissenschaften und internationale Beziehungen an der Federal University of Bahia (UFBA). Autor unter anderem von A China de Mao und Xi Jinping (UFBA-Verlag).
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Aufzeichnungen
[I] MARX, K. Kapitel 29, Buch III, Kindle-Version.
[Ii] Ditto.
[Iii] MARX, K. Kapitel 36, Buch III, Kindle-Version.
[IV] MARX, K. Kapitel 25, Buch III, Kindle-Version.
[V] Ditto.
[Vi] Bericht des Parlamentarischen Ausschusses für Bankengesetzgebung, 1857-1858, S. 5, § 8, apud MARX, K. Kapitel 29, Buch III, Kindle-Version.
[Vii] MARX, K. Kapitel 27, Buch III, Kindle-Version.
[VIII] MARX, K. Kapitel 25, Buch III, Kindle-Version.
[Ix] TEIXEIRA, Rodrigo Alves Teixeira und ROTTA, Tomas Nielsen. Modernes rententragendes Kapital: neue Einfriedungen, Wissensrente und Finanzialisierung von Monopolrechten. Verfügbar in: https://www.peri.umass.edu/fileadmin/pdf/UM-NS_Workshop/NewSchool2008/Teixeira.pdf
[X] MARX, K. Kapitel 35, Buch III, Kindle-Version.
[Xi] Dieser Artikel ist eine modifizierte Version eines Kapitels aus dem Buch Karl Marx: Pionier einer neuen Welt im XNUMX. Jahrhundert, Sammlung, organisiert von Adalberto Monteiro und Augusto Buonicore, von der Herausgeberin Anita Garibaldi, im Jahr 2018.
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