von LADISLAU DOWBOR*
Kommentar zum Buch „Der Wert von allem“ von Mariana Mazzucato.
Wir kennen Mariana Mazzucato gut für ihre hervorragende Untersuchung der Rolle des Staates in der modernen Wirtschaft (Der Unternehmerstaat, Companhia das Letras), aber dieses Buch, Der Wert von allem: Herstellung und Aufnahme in die Weltwirtschaft (PublicAffairs, 2018), dessen Untertitel wir mit „Produzieren und Extrahieren in der Weltwirtschaft“ übersetzen können, ist umfassender und systematisiert auf klare und sehr organisierte Weise die Transformationen des Kapitalismus in den letzten Jahrzehnten.
In wirtschaftlicher Hinsicht stellen Produktion und Gewinnung unterschiedliche Dynamiken dar. Die Tycoons in den Arabern füllen sich mit Geld, indem sie das Öl verkaufen, das sie nie produzieren mussten, und übertragen sogar die Aufgabe, es zu fördern, zu verkaufen und zu transportieren, an transnationale Konzerne. Sie verkaufen die Zukunft ihrer Länder und verschwenden natürliche Ressourcen, die künftige Generationen benötigen werden. Öl ernährt nicht nur die Scheichs, sondern auch eine Welt von Aktionären auf der ganzen Welt, die behaupten, ihr Geld zu „investieren“, und die beginnen, ihr Kapital zu vermehren, wenn das Naturkapital des Planeten erschöpft ist. Im Nordosten verwenden sie das Bild „Party mit dem Hut anderer“, und der Ausdruck übersetzt genau das, was wir in der Ökonomie Rentismus nennen, der Wert extrahiert, ohne die Produktion zu steigern oder zur Produktion beizutragen. Wer produziert, im Sinne einer effektiven Produktion nützlicher Dinge für die Gesellschaft, macht einen Gewinn, der es der Person ermöglicht, ihr „Einkommen“ zu steigern. Jeder, der Geld abschöpft, indem er einfach das abschöpft, was andere produzieren, ist ein Rentier, und das abgezogene Geld ist „Miete“.
Mariana Mazzucatos Buch, Der Wert von allem, analysiert genau den Unterschied zwischenMachen und Nehmen“ in der Weltwirtschaft. Warum ist es so wichtig? Weil der gegenwärtige Kapitalismus eine Welt von Parasiten hervorgebracht hat, die extrahieren Einkommen durch ein Gewirr von Finanzvermittlungsmechanismen und Gebühren für jede Transaktion, die klugen Leuten absurd hohe Vermögen ermöglichen, aber die Wirtschaft bremsen. „Renta – als unverdientes Einkommen betrachtet – wurde als Transfer vom produktiven Sektor in den unproduktiven Sektor eingestuft und daher vom BIP ausgeschlossen. ”[1]
Um die Weichen für eine funktionierende Wirtschaft zu stellen, ist es wichtig zu verstehen, wie die größten Vermögen der Welt gespeist werden und wie die Ungleichheit in der Welt zum Nutzen der Menschen verschärft wird, die nicht nur nicht produzieren, sondern die Wirtschaft im Wesentlichen entkapitalisieren. Dies sind die Mechanismen, die es uns ermöglichen zu verstehen, wie mitten in der Pandemie, als sich die Wirtschaft in einer völligen Krise befand (mit Ausnahme Chinas), 42 Milliardäre in Brasilien ihr Vermögen um 34 Milliarden Dollar steigerten, was 180 Milliarden Reais entspricht. Sechs Jahre Bolsa Família, in praktisch vier Monaten (zwischen März und Juli 2020), ohne produzieren zu müssen, einfach Zinsen, Dividenden und andere finanzielle Gewinne verlangen. Es ist von Bedeutung, zu sehen, wie der Aktienmarkt steigt, während die Wirtschaft sinkt.
Ein weiteres Beispiel: die Veröffentlichung Wirtschaftlicher Wert: Große Gruppen präsentierte im Dezember 2020 die Entwicklung der 200 größten Wirtschaftsgruppen des Landes. Basierend auf Daten aus dem Jahr 2019, also vor den Auswirkungen der Pandemie, kommt die Studie zu dem Schluss, dass „von den vier analysierten Sektoren nur der Finanzsektor einen Anstieg des Nettogewinns verzeichnete (27,1 %). Handel (-6,8 %), Industrie (-7,8 %) und Dienstleistungen (-34,8 %) entwickelten sich rückläufig.“ Es geht nicht um die Wirtschaft als Ganzes, sondern um die großen Konzerne, bei denen das Finanzwesen vorherrscht, aber es ist beeindruckend. Die Studie unterstreicht „die gute Entwicklung des Finanzbereichs, insbesondere der Banken, deren Anteil am Konzerngewinn der 200 größten Unternehmen von 37,7 % auf 48,9 % gestiegen ist“ (S.12).[2] Übersetzt bedeutet es, dass es sich auszahlt, eine Bank zu sein, und zwar am besten eine große; Es geht nicht darum, zu produzieren, sondern von denen, die produzieren, Zölle zu verlangen. Und je mehr Finanzintermediäre abschöpfen, desto weniger bleibt für produktive Investitionen übrig.
Die Stärke des Buches von Mariana Mazzucato besteht darin, die Mechanismen zu erklären. „Heute hat sich der [Finanz-]Sektor weit über die Grenzen des traditionellen Finanzwesens, im Wesentlichen Bankaktivitäten, hinaus ausgeweitet und umfasst eine immense Bandbreite an Finanzinstrumenten und hat eine neue Kraft im modernen Kapitalismus geschaffen: die Vermögensverwaltung (Vermögensverwaltung). Der Finanzsektor stellt heute einen bedeutenden und wachsenden Teil der Wertschöpfung und Gewinne der Wirtschaft dar. Doch nur 15 Prozent der erwirtschafteten Mittel gehen an Unternehmen aus dem Nicht-Finanzsektor. Der Rest wird zwischen Finanzinstituten gehandelt, wobei Geld einfach dadurch verdient wird, dass Geld den Besitzer wechselt, ein Phänomen, das sich enorm entwickelte und zu dem führte, was Hyman Minsky als „Geldmanagerkapitalismus“ bezeichnete (Geldverwalter-Kapitalismus). Oder anders ausgedrückt: wenn die Finanzwelt Geld verdient, indem sie nicht der ‚realen‘ Wirtschaft dient, sondern sich selbst“ (S. 136). Der Finanzsektor begann, „einen wachsenden Teil des Überschusses der Wirtschaft abzufangen“ (S.124).
Aufgrund der weit verbreiteten Verschuldung begann das System, die Kaufkraft der Familien, das Investitionstempo produktiver Unternehmen und die öffentlichen Investitionen zu beeinträchtigen. Aktiengesellschaften sehen sich durch die von „institutionellen Anlegern“ verlangten Dividenden ihrer Expansionsfähigkeit beraubt. Das Vermögen der Reichsten wurde nicht mehr zur Finanzierung produktiver Aktivitäten verwendet, sondern begann von der Vermögensverwaltungsbranche verwaltet zu werden (Vermögensverwaltung). Der internationale Warenhandel wurde von verwaltet Händler, große Intermediäre, die durch sogenannte Derivate Finanzgiganten geschaffen haben: Der größte von ihnen, BlackRock, verfügt über Vermögenswerte von rund 8,7 Billionen US-Dollar, das Fünffache des brasilianischen BIP. Es hat sich die Verbriefungsbranche entwickelt, eine echte Risikoteilungsbranche, die größtenteils zu systemischen Krisen geführt hat und auch Betriebskosten verursacht. Finanzkonzerne sind mächtig genug, um einen Teil unserer Steuern durch direkte öffentliche Unterstützung (QE, Quantitative Easing) in einem Umfang einzutreiben, der in den USA 4 Billionen Dollar übersteigt. Der Abfluss ist weit verbreitet, die Begünstigten hatten nie die Mühe, eine Fabrik, einen Bauernhof, ein Krankenhaus zu betreten. Sie verwalten Papiere, die heute nur noch magnetische Zeichen sind.
Banken erheben bei Börsengängen außerdem hohe Gebühren und erheben eine Reihe von Gebühren, die den produktiven Sektor belasten. Auch die Finanzialisierung der Hochschulbildung ist weit verbreitet: Heute haben wir eine Generation junger Menschen, die in Schulden hängen, die ihnen den Zugang zu Hochschulbildung ermöglichten, die sie aber noch Jahrzehnte tragen werden. Als sie sie unter Vertrag nahmen, winkten sie ihnen mit dem hervorragenden Lohn zu, den sie verdienen würden. Der Autor stellt die verschiedenen Mechanismen vor, die die Aneignung gesellschaftlicher Überschüsse durch Finanzintermediäre unterschiedlichster Art ausweiten.
Eine indirekte Auswirkung der Finanzialisierung besteht darin, dass sie unsere Berechnung des BIP grundlegend verzerrt. Wenn wir die zusätzlichen Kosten der Vermittler als produktiven Input berechnen – was uns dazu zwingt, eine riesige private Finanzbürokratie zu unterstützen –, erwecken wir den falschen Eindruck von Wirtschaftswachstum. Die Gewinne von Zwischenhändlern in der produktiven Tätigkeit als Anstieg des BIP und damit als Ausweitung der Produktion selbst zu zählen, wenn wir nur mit mehr Zwischenhändlern die Kosten erhöhen, stellt eine Absurdität dar, der Mazzucato einen Großteil des Buches widmet.
In Wirklichkeit handelt es sich einfach um eine falsche Buchhaltung. Wenn ich ein produktives Unternehmen habe und finanzielle Kosten anfallen, fließen diese in den Wert meines Endprodukts ein, sie sind Teil der Produktionskosten. Aber wenn das Geld, das ich an die Banken überweise, bei den Banken auch als Produktionswert verbucht wird, zähle ich die doppelte Summe zum BIP. In der herkömmlichen Buchhaltung würden sie als „Vorleistungen“ abgezogen. Wenn ich Autos produziere und in meine Endkosten einbeziehe, was mich der von mir gekaufte Stahl gekostet hat, kann ich den Stahl aus dem Stahlwerk bilanziell nicht als Produkt zählen, da er bereits im Wert des Autos enthalten ist.
Diese Doppelzählung der Finanzkosten, einmal in den Gewinnen der Banken und einmal im endgültigen Produktionswert der Unternehmen, die Finanzdienstleistungen leihen, ist neu. „Während eines Großteils der jüngeren Menschheitsgeschichte galten Banken und Finanzmärkte im krassen Gegensatz zur aktuellen Begeisterung für das Wachstum des Finanzsektors als Zeichen (und Stimulans) von Wohlstand lange Zeit als Kosten für die Geschäftstätigkeit. . Ihre Gewinne spiegelten den Mehrwert nur in dem Maße wider, in dem sie die Ressourcenverteilung eines Landes verbesserten.“ (102) In jüngerer Zeit wurde jedoch „durch eine Kombination aus der wirtschaftlichen Neubewertung des Sektors und dem ausgeübten politischen Druck die Finanzwelt von außen in die produktiven Grenzen befördert – und in diesem Prozess Chaos verursacht“ (Chaos)." (105)
So begann man mit der Revision des Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungssystems im Jahr 1993, die finanziellen Kosten als Mehrwert zu berechnen, der zum BIP beitrug: „Dadurch wurde das, was zuvor als Kosten betrachtet wurde, in eine Quelle des Mehrwerts der Nacht.“ Heute. Die Änderung wurde offiziell auf der Konferenz der vorgestellt Internationale Vereinigung für amtliche Statistik 2002 eingeführt und pünktlich vor der Finanzkrise 2008 in die meisten Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen integriert. Bankdienstleistungen sind natürlich notwendig, um die Wirtschaft am Laufen zu halten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Zinsen und anderen Gebühren, die denjenigen in Rechnung gestellt werden, die Finanzdienstleistungen in Anspruch nehmen, ein produktiver ‚Output‘ sind“ (S. 108). „In den Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen heißt es nun, dass es uns besser geht, wenn ein größerer Teil unseres Einkommens an Menschen fließt, die unser Geld „verwalten“ oder spielen (spielen) mit ihrem eigenen Geld“ (S.109). Für Brasilien ist dies von großer Bedeutung, da die Gewinne der Finanzintermediäre und die Kosten für die Wirtschaft das BIP als „wachsend“ erscheinen lassen.
Mazzucato präsentiert eine Reihe von Beispielen dafür, wie dies die Wirtschaft verformt, da die Kosten der Vermittler als „Produkt“ dargestellt werden, eine Steigerung des BIP und damit des Wohlstands. Ebenso könnten die Zwischenhändler, die günstig beim Bauern einkaufen und zu hohen Preisen auf den Märkten weiterverkaufen, ihre Gewinne als Steigerung des BIP und als Bereicherung der Gesellschaft darstellen. In Wirklichkeit erhalten die Landwirte wenig Geld und können weniger in die Produktion investieren, und die Verbraucher kaufen weniger, weil das Produkt teurer ist. Wenn, wie derzeit, der direkte Online-Verkauf vom Landwirt zum Verbraucher ausgeweitet wird, werden die beiden Pole des Kreislaufs, Erzeuger und Verbraucher, effizienter. Zu sagen, dass die Schwächung des Mittelsmanns die Wirtschaft schwächt, ist absurd.
Aber wie sieht es mit der Art und Weise aus, wie die Wirtschaftswissenschaften den Prozess analysieren? Mazzucato bringt es auf den Punkt: „Wenn die Kosten der Finanzintermediation real steigen, feiern wir die Stärkung des dynamischen und erfolgreichen Sektors der Banken und Versicherungen“ (S.108). In Wirklichkeit hat sich das, was einst ein Sektor war, der Ersparnisse sammelte und produktive Aktivitäten finanzierte und so die Wirtschaft ankurbelte, in einen unkontrollierten Abfluss verwandelt, was deutlich wird, wenn unproduktive Milliardäre, Wall-Street-Spekulanten und Banker in einer Gruppe leben, die Michael Hudson als FEUER zusammenfasst ( Finanzen, Versicherungen, Immobilien), Immobilienspekulanten, Händler Internationale Konzerne – eine Masse unproduktiver Vermittler – kontrollieren mittlerweile so viele Vermögen.[3]
Mazzucatos Buch erläutert die Gründe für das Verständnis des Rentismus anhand von Patenten und schließt mit einer Analyse des „Mythos der Sparmaßnahmen“. Es ist unmöglich, sich hier an die Klarheit von Conceição Tavares zu erinnern: „Wir haben uns der Finanzialisierung ergeben, ohne Widerstand zu leisten … Brasilien wurde zu einer Rentierwirtschaft, was ich am meisten fürchtete.“ Es ist notwendig, den Rentismus einzuschläfern, die effektivste und perverseste Form der Vermögenskonzentration.“[4]
*Ladislau Dowbor ist Professor für Wirtschaftswissenschaften an der PUC-SP. Autor, unter anderem von A era do capital improvutivo (Literarische Autonomie).
Ursprünglich auf der Website veröffentlicht Andere Worte.
Referenz
Mariana Mazzucato, Der Wert von allem: Herstellung und Aufnahme in die Weltwirtschaft. Öffentliche Angelegenheiten, 2018.
Aufzeichnungen
[1] „Die Miete – die als unverdientes Einkommen galt – wurde als Transfer vom produktiven in den unproduktiven Sektor eingestuft und daher vom BIP ausgeschlossen.“ (S. 97) Sehen Sie, dass „unverdientes Einkommen“ sowohl mit „unverdientes Einkommen“ als auch mit „unverdientes Einkommen“ übersetzt werden kann. Joseph Stiglitz verwendet den gleichen Ausdruck. Miete muss meiner Meinung nach mit „Renta“ und Einkommen mit „Einkommen“ übersetzt werden. Der Unterschied ist wesentlich. Im Französischen ist der Unterschied zwischen „rente“ und „revenu“ ebenso klar, wobei letzteres „Spitze“ bedeutet.
[2] Valor Econômico: Große Gruppen, – Dezember 2020, Jahrgang 19, Nr. 19, S. 12 und S. 16 www.valor.globo.com
[3] Die hervorragende Studie von Michael Hudson ist auf Portugiesisch verfügbar unter http://aepet.org.br/w3/index.php/conteudo-geral/item/5794-ressurgimento-rentista-e-tomada-de-controle-capitalismo-financeiro-vs-capitalismo-industrial-1
[4] Conceicao Tavares, Die Wiederherstellung des Staates ist notwendig - https://dpp.cce.myftpupload.com/restaurar-o-estado-e-preciso/
